随着未来一年利率进一步下降，债务收入比 (DTI) 规则可能会对买家带去较当前更为严重的影响。

DTI 于今年 7 月生效，但当时，高利率对人们借贷的限制更大。

随着利率下降，情况可能会改变。Corelogic 经济学家 Kelvin Davidson 表示，到明年年中，DTI 可能会成为更重要的考虑因素。

他还表示，需要突破 DTI 上限的通常是房产投资者。

这些规则意味着银行只能将新借款的 20% 借给债务超过家庭收入 6 倍的自住业主和债务为收入 7 倍的投资者。

其他债务，如学生贷款、车贷等等，也被包括在内。

Davidson 表示，这对房地产市场来说是一个重大变化。

“与以前相比，这是一个重大转变，以前利率下降导致贷款规模扩大，推动房价上涨。”

他说，银行很可能会将高 DTI 的 20% 借出贷款保留给高端市场。

“DTI 是为了金融稳定，而不是专门针对房地产市场。”

Davidson 表示，DTI 可能不会从绝对意义上改善住房负担能力，但可以帮助将价格保持在更合理的水平。

他说，投资者倾向于以更高的 DTI 借款。

“即使考虑到它们的上限稍高，在 2020 年和 2021 年，40% 的投资者以高于 7 的 DTI 借款，而 20% 至 25% 的首次购房者以高于 6 的 DTI 借款。在贷款与收入之比最大的时候，如果 DTI 存在，不会有很多首次购房者会陷入困境，但相当一部分投资者会遇到困难。”

Davidson 表示，DTI 将减缓投资者建立投资组合的速度。

“如果你已经有一套房子，并且有抵押贷款和一两套房产出租，那么你可能会负债累累，除非你的收入增加。这一限制的影响比 LVR 更大。”

需要强调的是，新建房屋将不受 DTI 影响。

最新数据显示，2% 的首次购房者借款和 3% 的投资者借款处于高 DTI 水平。

“也有人认为，一些借款人根本不想要也不需要巨额贷款，因为全国房地产价值仍比疫情峰值低 18%。”

新西兰房地产投资者联合会发言人 Matt Ball 同意，如果房地产市场如预期回暖，DTI 明年将产生影响。

“当银行达到极限时，它将影响所有买家类别，尤其是奥克兰和其他房价较高的地区。”

奥克兰房地产投资者协会总经理 Sarina Gibbon 表示，DTI 是一种负责任的方法，可以防止房价在未来失控。

“虽然房地产投资仍然是新西兰人积累财富的重要途径，但我们必须承认一个基本事实：人们必须要先上车，然后才能考虑投资。”

“因此，包括 DTI 在内的这些贷款框架实际上有助于创造更加平衡的市场，让首次购房者有公平的机会进入市场。这种平衡对于我们房地产行业的长期健康和所有新西兰人的财务状况至关重要。”

Squirrel 抵押贷款顾问表示，DTI 可能会对低收入家庭产生更大的影响，因为这些借款人可能更有可能拥有汽车贷款和个人贷款等消费债务。

“DIT 也可能影响高端借款人，他们的收入无法核实，信用卡限额也很高。”