上周发布的加拿大联邦政府2024年预算中，有关“资本利得”（Capital Gain）税率提高至67%的消息备受关注。

彭博社、多伦多星报报道称，在6月25日“资本利得税”新税率生效前，将引发一波房产抛售狂潮。

图自：the star

根据联邦预算案，个人年实现资本收益超过 25 万加元的纳入率将从目前的 50% 提高到67%。任何低于该标准的收益将继续按 50% 的纳入率征税。

这些变化也适用于公司和信托实现的所有资本收益，无论这笔收益是否超过25 万加元的门槛。拟议变更如果获得通过，将于 2024 年 6 月 25 日生效。

尽管加拿大财政部长方慧兰说，这项税收变化只会对0.13%的加拿大人产生影响，但多方估计，此举仍将引发一波房产抛售狂潮。

那么，先来看看有关“资本利得”的详细解释，以及它对楼市将会产生哪些影响。

图自：the star

乍一看67%这个数字是挺吓人的，但为啥按联邦的说法没啥影响呢？

资本利得，说白就是靠钱生钱产生的收入，比如说银行存款的利息，炒股所得以及卖房赚到的钱等等。打个比方，比如一个人买房的时候花了50万，卖的时候卖价是80万，那他赚到的这30万就是资本利得。

按照加拿大以往的规定，这笔30万的利润中有一半需要算作是个人收入，也就是15万需要在当年纳税。

如果是2024年6月份以后，那这笔利润的纳税额度有一点点变动了。首先，以25万为门槛，25万以下的一半，也就是12.5万算个人收入，而25万以上的5万中有三分之二，也就是大概3.3万左右算个人收入，总体来说，大概有15.8万需要在当年纳税。

按上面的例子来看，当年需要纳税的家庭收入比以往多了8千多，而不是说多交了8000的税，也不是说超过25万的部分要交三分之二的税。

再比如说，如果一个人以90万加元的价格出售自己的小屋，并获得80万加元的利润，那么增税实施后，他们将对前25万加元（约12.5万美元）的50%征税，其余 550,000 加元按67%征税（总计 366,666 加元），应税总额将为 491,666 加元，即增加约 23%。

图自：彭博社

对此，一位房地产经纪表示，资本利得税率变化很可能成为别墅和休闲地产市场的催化剂，业主会重新权衡并做出选择。

这些年，不少人的房产价值飙升，这可能导致他们在更高的税收规则生效之前开始出售房产。

Re/Max Parry Sound Muskoka Realty 经纪人芬查姆 (Fincham) 在接受 BNN 采访时表示：“自公告发布以来，我们看到了很多新挂牌的房源，而且每天都有越来越多的房源上线。”

“未来六到八周，我们会看到新增更多房源。”

比如，卢卡茨基夫妇。三年前，夫妇俩在马尔莫拉湖市购买了一间小屋，并将其出租，希望在退休后将其作为他们的主要住所，但现在资本利得税已经增加，他们正计划出售这套房产。

据悉，新冠疫情爆发以来，安省的小屋市场出现了调整，过去一年价格大打折扣，交易量也大幅下降。 Fincham 表示，由于市场已经饱和且需求疲软，安省市场已经下降了约 25%，可能2024 年第三季度还要再下降 5%。

Fincham 说，新变化不仅会影响楼市，还会影响遗产规划，影响家庭管理资产的方式等。

“我接到很多电话，大部分是那些试图在家里保留‘小屋’的人”他说： “多代人建造的小屋是最大的挑战，从资本收益的角度来看，存在很大的风险。”

他说，许多家庭需要重新评估出售小屋的计划。他对业主的建议是立即完成估价，并将数据交给会计师。

“我们可能会看到房子因此而被转让，无论是通过常规市场交易，还是通过家庭内部的私人、场外安排。”

谈到平房市场，他表示，在当前的利率环境下，大流行买家后悔，婴儿潮一代希望出售，去年挂牌量已经增加了一倍多，而且还是在税收公告之前。

如今，别墅在市场上的停留时间已经增加了一倍，仍有可能继续增加。

Fincham 认为，新的税收规则可能成为重大调整的催化剂，“人们非常担心这可能成为严重调整的最后一根稻草，而不仅仅是小屋。”

丰业银行经济学家：6月降息“不太现实”

据Global and mail报道，丰业银行首席经济学家 Jean-François Perrault在接受专访时表示，加拿大央行6月降息“可能不太现实”。

图自：Global and mail

专家认为，加拿大和美国之间存在不同的通胀动态：加拿大通胀正在放缓，美国通胀正在加速。因此，尽管加拿大的经济增长数据被上调，但这确实表明加拿大目前降息的可能性比美国更大，或者加拿大今年降息的次数肯定比美国更多。

这位经济学家认为，加拿大央行在“6月份降息似乎不太现实”。他预计，今年加拿大央行将降息75个基点，第一次降息或会在9月。

他同时认为，加拿大的利率可能会在较长时间内保持较高水平，但这并不是因为经济强劲，而是因为美联储保持利率稳定。

加元或将暴跌至50美分

如果加拿大央行比美联储更快、更深地降息，加元可能会经历一段艰难的旅程。

据Financial post 报道，蒂梅洛投资管理公司（Timelo Investment Management）创始人让-弗朗索瓦-塔迪夫（Jean-François Tardif）接受Financial post记者采访时表示，加元或将跌至50美分。

图自：Financial post

加拿大4月宣布维持基准利率不变。

丰业银行副行长兼资本市场经济主管德里克·霍尔特(Derek Holt)在利率公布后向投资者提供的报告中表示：“推迟美联储降息将使加拿大央行在不导致加元暴跌的情况下实施宽松政策变得更加困难。”

他说：“如果人们需要了解加拿大的一件事……那就是它并不完全独立于美国。加拿大央行也不完全独立于美联储。”

今年以来，加元的日子一直不好过。到目前为止，它比12月中旬的最高点近76美分下跌了4%以上，目前处于11月以来的最低水平。

BMO资本市场加拿大利率和宏观策略师本杰明·雷茨(Benjamin Reitzes)在一份报告中表示，“美国通胀的粘性是加拿大央行面临的另一个难题。”尽管加拿大央行可能希望降息，但如果它的降息速度和深度领先美联储太多，可能会让自己陷入困境，因为货币差异实际上会引入通胀。

“虽然加拿大可以单独降息，但加拿大央行/美联储政策利率的分歧是有限的，因为加元可能大幅贬值，这反过来又不利于将通胀率回落至2%。”

与此同时，Timelo Investment Management创始人兼投资组合经理让-弗朗索瓦·塔迪夫(Jean-Francois Tardif)近期也表示，从长远来看，加拿大的通胀和承受能力问题对加元构成了最严重的威胁。

昂贵的住房必然会迫使人们要求更高的工资，这反过来又会加剧通货膨胀。此外，与美国相比，加拿大经济疲软，人均国内生产总值负增长，这使得加拿大对外国投资者的吸引力下降，从而给加元带来压力。

他认为，随着时间推移，人们会看到加元“轻松”跌至50美分。