新西兰住房交易市场终于迎来一记利好：政府宣布修改信贷规则，为借款人清理障碍。 政府放宽信贷环境上周日，政府宣布了新的金融服务改革措施，以便让人们更容易获得住房和其他贷款，并加强消费者保护。这是国家党-行动党联合协议的一部分，旨在更新《信贷合同和消费者金融法案》（Credit Contracts and Consumer Finance Act，CCCFA）。商务和消费事务部长Andrew Bayly和住房部长Chris Bishop在周日下午公布了一些初步措施。Bayly表示，上届政府引入的法规给贷款带来了不必要的合规成本和过高的障碍。“我们正在废除上届政府引入的11页过于具体的可负担性规定，使人们能够放心获得融资。”“当可负担性规定于2021年12月引入CCCFA时，它对银行和金融服务供应商施加了过多的贷款可负担性评估最低要求。”“这些过于繁琐的检查导致贷款处理时间大幅增加。贷款人告诉我，以前只需要两个小时处理的小额贷款突然需要花费多达八个小时。”Bayly说，人们想借$500修理汽车都很困难，只能被迫去找高利贷。他强调，规则修改后，贷款人仍然需要负责任地行事，但不必再遵循一种指定的一刀切流程。Bishop表示，处理住房贷款所需的时间大大增加，给想要入市的买家增添困难。预计未来几个月内，将废除对贷款可负担性评估的要求。同时，将取消CCCFA中与新冠相关的豁免。完成这些后，将对贷款人更新《负责任贷款准则》。政府表示，改革将分为两个阶段。

纠纷解决方案的修改 四个获批的金融纠纷解决方案（银行监察专员、保险和金融服务监察专员、金融服务申诉公司和金融纠纷解决服务）的规则将得到统一，并且这些方案能够提供的最高赔偿金额将增加到$50万。政府计划在7月18日前制定相关法规。政府还支持保险和金融服务监察专员计划和金融服务申诉公司从2025年7月1日起合并。政府希望这些规则变化将有助于简化服务、提高运营效率并消除重复流程。CCCFA下的豁免到4月25日，地方政府将得到豁免，能够在避免额外成本的情况下自主管理贷款的具体利率，例如安装绝缘材料或热泵的贷款等等。同样是到4月25日，主要业务是非金融商品和服务的机构，如汽车经销商，将完全免除CCCFA下重复报告要求。金融市场管理局今年早些时候，Bayly宣布将监督CCCFA的责任从商务委员会转移到金融市场管理局。部长表示，这一变化更符合各个金融服务监管机构的现有角色和责任。

改革的第二阶段将包括：

简化三部法律——CCCFA、金融市场（机构行为）2022修正法案和金融服务供应商（注册和纠纷解决）2008法案。相关的公众咨询将在未来几周内开始。

审查CCCFA，包括责任设置、披露义务和高成本信贷规定。

提高金融纠纷解决系统的效力。

将CCCFA的责任从商务委员会转移到金融市场管理局。

明确金融机构行为规则的要求，并审查金融市场行为法中的行为许可框架，以确保平衡和灵活性。

政府放宽信贷环境，对于萎靡不振的房地产市场而言确实是一记利好，但利好程度有限。因为当前扼住市场喉咙的不是银行的借贷能力，而是买家的还款能力。在高利率的持续挤压下，买家的负担能力始终得不到有效提升。何时大幅降息，恐怕才是挽回颓势的关键所在。

过半借款押宝今年利率下降，新西兰今年降息有戏吗？

上周的主要经济新闻是第一季核心通胀下降至4%，低于前季的4.7%，与央行和私营部门经济学家的预期大致相符。目前看起来还不错。

坏消息是仍高于1-3%的目标范围，而且细分数据有点令人担忧。尤其是输入型通胀（例如汽油价格）目前正在发挥作用，第一季为1.6%。相比之下，非输入型数据仍停留在5.8%，反映了租金、地税和房屋建造成本等方面的价格压力。

总体而言，利率前景没有发生变化。OCR上调已不在讨论范围内，但降息也不会立即出现。如果有的话，首次降息时间可能要推迟到2025年。当然，OCR并非抵押贷款利率的唯一决定因素，但后者的实质性下降可能仍是明年而非今年的故事。

虽然关于抵押贷款利率何时会大幅下降，目前依然存在很多不确定性，但借款人已经在行动。他们倾向于选择短期利率，最长一年。

根据央行数据，按价值计算，2月有56%的新增贷款属于“短期固定”，较12月的36%大幅上升。这表明借款人预期利率会降，因此不愿意长期锁定。代价是需要支付更高的利率，一年期利率现在比三年期高出约0.6%。

不幸的是没有人能预测未来，我们只能事后才搞清楚什么是最佳策略。

除了利率，移民也在影响住房市场。

很明显，新西兰的净移民流入已过峰值。截至3月，过去12个月净流入13.1万人，较11月的14.2万有所下降。

当然，上述下降并不意味着移民流入大幅崩塌，而且可能在未来数月迎来修正。另外新西兰的长期平均水平约为3.5万，也就是说我们的总体人口增长仍然非常强劲。这推动了房地产需求，尤其是对主要城市的租赁住宅表现出明显影响。