尽管越来越多预测认为央行可能要推迟降息，然而，今天BNZ银行已率先下调固定房贷利率。

其一年期特别利率现从7.35%下降到7.29%。两年期利率从6.89%下降到6.85%。三年期利率从6.79%降至6.65%。四年和五年期利率从6.75%降至6.55%。

标准利率也有类似幅度的下调。

此前，评论员们预测官方现金利率（OCR）将从今年8月开始削减，但近期经济数据促使一些人有所犹豫，ANZ甚至反向预测还会有两次涨息。

批发利率曾经在圣诞节前急剧下挫，不过目前已经收复大部分失地。央行将在下周审查OCR。

Infometrics的首席执行官Brad Olsen表示，目前市场似乎对每一个小波动都“反应过度”。

他指出，市场在夏季已经超前反映了预计从年中开始的利率削减。自那以后发生的一些事情只是对此的调整，正如央行一再强调的，当前的通胀水平仍高于目标点。

尽管如此，依然存在利率已经达到或接近顶峰的共识，并且在12到18个月内将会削减，但关于时间的问题仍然存在。

他称银行在决策房贷利率时还会考虑其他因素，比如竞争和房地产市场的动态。一月份是房屋销售的淡季。

另外，虽然掉期利率有所上升，但仍低于10月到12月之间的水平。

“BNZ在OCR审查前一周做出调整，表明他们可能有一个确定的观点，即使利率有所变动，也暂时不会改变银行的定价。”

以下是各大银行的最新利率：

NZ屋主仍未受高利率冲击，高信贷标准成“保护伞”

其实，即便利率在过去一年高歌猛涨，但暂未有大量家庭受到实际冲击。据新西兰住房部门Kāinga Ora介绍，通过其First Home Loan计划买房的首次置业者中，只有一人出现了还款问题。

Kāinga Ora承保了First Home Loan计划，该计划允许借款人以5%的首付买房。

该部门提供的数据显示，到2021年，他们处理了大约1000笔First Home Loan，而其中只有一笔贷款出现了问题（这笔贷款发放于2021年3月），这表明借贷人无法偿还贷款。

Kāinga Ora的数据显示，在2022年1月至2023年12月期间，该部门总共发放了4648笔贷款。

房地产机构CoreLogic的首席房产经济学家Kelvin Davidson表示，鉴于利率上升得如此之快，近年来整个市场没有出现更多的还贷问题，这一点令人有些意外。

新西兰央行的数据显示，各大银行的不良贷款只占贷款总额的0.1%至0.6%之间。

央行的最新报告显示，2023年年底，不良住房贷款突破 15 亿纽币大关，达到15.17亿，较2022年12月（8.5亿）增长约 78.5%。

然而，不良贷款只占住房贷款总额（3,496.87 亿纽币）的 0.43%，较 2022 年底的 0.25% 有所上升，但不及2009-2011年间的1.2%峰值。

Davidson表示：“回顾过去的房市周期，房价下跌和利率上涨势必会给屋主带来更多的痛苦。但在本轮周期中，高就业率和严格的信贷标准起到了保护的作用，这是个好消息。”

“因此，考虑到更广泛的背景，Kāinga Ora遇到问题就不值一提了。毕竟，借款人仍然需要满足商业银行的测试利率标准，所以我认为这再次表明，高信贷标准在本轮周期中发挥了很好的作用。”

新西兰工会理事会（ZCTU）的首席经济学家Craig Renney表示，房贷压力过了很长时间才显现出来。“人们做任何事都是为了维持生计。”

他表示，First Home Loans计划此前设有固定的购买价格限制，这一限制也可能有助于保护屋主不受房市下行周期的冲击。

NZ房市前瞻：2月可能出现反转，租金正快速上涨

日前，房地产公司CoreLogic的首席经济学家Kelvin Davidson对本周的房市进行了5项前瞻性分析。

1. 市场复苏仍不完整

与之前的房市周期相比，本次房地产市场的好转可能不会过于强劲，而且每个月和不同地区的情况也可能有所不同。值得注意的是，通过房产中介和私人交易来衡量，今年1月的房屋销量仅比去年同期高出2%，奥克兰、哈密尔顿和达尼丁等主要市场的房屋销量实际上有所下降。事实上，今年1月全国房屋总销量约为3200套，基本上是自1983年以来同期的最低水平(除了2023年1月)。2月份出现反弹并不令人意外，但高利率带来的持续压力仍是显而易见的。

2. 房子更便宜了，但仍然过高

到目前为止，房市的复苏之路仍存在可变性，其背后的一个原因就是住房可负担能力仍然紧张。如果研究一下存首付款所需的时间等指标，你会发现房价比2022年第一季度（当时房市正处于低谷）时更便宜，当时存够首付需要11.5年，而现在只需要9.3年。

但即便如此，感觉买房更容易的人仍然很少。事实上，另一种衡量标准——房贷占家庭平均收入的比例——仍高达49%，接近有记录以来的最高水平，即2022年年底的52%。

显然，新西兰房市仍然面临着巨大的负担能力挑战，在中期，债务对收入比（DTI）的上限可能在某种程度上有所帮助。然而，归根结底，这是关乎建造足够多(合适类型/位置)的房子来满足需求的问题。

3. 租金也在快速上涨

与此同时，住房成本对租户来说也仍然是个问题，新西兰统计局的最新数据显示，截至今年1月，新租约的周租金上涨了6.8%，是长期平均水平3.2%的两倍多。这反映了最近的工资增长，以及高需求(源于净移民)和可出租房源收紧的现象。在区域层面上，奥克兰和基督城的租金增长势头明显，但所有其他主要中心城市的租金也上涨得相当快。

4. DTI再次成为人们关注的焦点

最新数据显示，目前，高负债收入比的贷款仍然很少——只有6-7%的首次置业者贷款在DTI >6时发放，而在DTI >7时，投资者的贷款比例也非常相似。这些数字远低于20%的上限，目前的高利率正在抑制与收入相关的贷款规模。事实上，DTI的影响更多关乎下一个房市周期，只有当房贷利率再次下降时才会开始发挥作用。从长期来看，它们不会停止向投资者放贷，但可能会减缓投资者扩大投资规模。

5. 新西兰已避免了经济衰退？

本周末，新西兰经济活动指数（NZAC）将出炉，其中包括了1月份的经济表现。该指数可能暗示，我们已在去年最后一个季度避免了经济衰退，所以看看2024年是如何开始的将会很有趣。就今年而言，更强劲的经济应该会支持就业和房地产市场，但也会在更长时间内使通胀保持在较高水平，从而维持房贷利率的压力。