当前，重新固定房贷利率的借款人需要等待利率大幅下降，才可能使观望或选择短期固定利率成为比直接锁定更低的两年期利率更优的选项。

目前，各大银行均提供4.99%的两年期固定利率，而一年期利率则在5.19%至5.29%之间浮动。

ANZ经济学家表示，两年期利率已从峰值下降了2.06%，但官方现金利率（OCR）仅下调了1.75%。

这一额外降幅反映出市场对未来OCR进一步下调的预期，导致批发利率提前下跌。

经济学家指出，这意味着即便OCR未来继续下降，两年期固定利率可能不会进一步大幅下调。

“我们不预计固定房贷利率会大幅进一步下跌。与金融市场预期一致，我们认为OCR将继续下调——我们预测将再降三次至3%。但由于这些降息预期已被计入两至三年期批发利率预测中，真正的降息落地对我们的预测影响有限。”

对于借款人而言，选择何时固定利率，关键在于等待的成本。

“例如，如果你选择浮动利率等待更低的固定利率，每多等一个月，你就需要支付6.89%的浮动利率，而不是直接锁定4.99%的两年期固定利率。”

“以10万元贷款为例，每个月额外支付的利息成本为158元。若你预期固定利率会大幅下降，这笔额外支出可能值得。但如果两年期固定利率仅下降0.1%，整个贷款期内的节省金额仅为200元。换句话说，只有当固定利率每月下降至少0.08%时，继续维持浮动利率才有意义。”

对于在一年期和两年期利率之间做选择、仅关注最低利率的借款人来说，只有在一年后固定利率降至4.69%以下时，选择一年期才会比直接锁定两年期更划算。

“因为在两年时间内，先以5.29%固定一年，再以4.69%或更低的利率再固定一年，整体成本会低于直接锁定两年期4.99%的利率。但考虑到OCR仅预计下调至3%，一年期利率能否再降0.6%至4.69%？这仍然存在较大的不确定性。而相比之下，两年期利率比一年期低0.3%是确定的。”

ANZ经济学家表示，最终选择可能取决于个人的风险偏好。

“鉴于全球及本地市场存在诸多不确定因素，我们始终认为，将贷款分散到不同期限是值得考虑的策略。”